오늘은 임플란트 전문 기업 덴티움의 최근 실적과 주가 전망을 쉽게 풀어볼게요. 덴티움은 글로벌로 임플란트를 수출하는 기업으로, 특히 중국과 러시아에서 영향력이 큰 회사예요.
✅ 덴티움 4분기 실적 한눈에 보기
- • 매출: 1,194억 원 (작년 같은 기간보다 -3.9% 감소)
- • 영업이익: 287억 원 (작년보다 -47.2% 감소)
- • 매출총이익률: 60.2%
- • 영업이익률: 24%
중국 시장에서 임플란트 수요가 줄어들며 아쉬운 실적이 나왔어요.
다만, 러시아를 포함한 유럽 매출이 크게 성장해서 전체적으로 수출이 늘어난 점은 긍정적이에요!
📈 왜 중국은 부진하고 러시아는 성장했을까?
먼저 중국부터 살펴볼게요. 중국은 최근 경기 둔화가 계속되고 있어요. 소비자들이 돈을 쓰는 데 신중해지면서 병원에서 임플란트를 새로 식립하려는 수요가 줄어든 거예요. 여기에 더해 중국 정부가 의료비 부담을 낮추기 위해 VBP(집단구매입찰제)를 시행했어요. 쉽게 말해, 정부가 치과용 임플란트 가격을 대폭 낮춘 정책이에요. 이 정책으로 중국 내 치과 병원들이 저가의 현지 브랜드 제품을 선호하게 되면서, 덴티움 같은 해외 브랜드는 타격을 입은 거죠.
반면 러시아는 상황이 달랐어요. 서방 국가들의 경제 제재로 인해 러시아는 유럽·미국 브랜드를 수입하기가 어려워졌어요. 그래서 덴티움처럼 대체 가능한 글로벌 기업 제품을 러시아에서 많이 찾게 된 거예요. 러시아 치과 시장에서 덴티움의 점유율이 자연스럽게 상승하면서 전년 대비 무려 287%의 매출 성장을 기록하게 된 거죠!
또한 러시아는 다른 나라와 달리 아직 임플란트 시장에 가격 통제 정책 같은 규제가 덜한 편이에요. 이런 이유들로 중국 시장은 일시적으로 주춤하고, 러시아는 덴티움 입장에서 새로운 성장 기회가 된 상황이에요.
다만 덴티움 전체 매출에서 여전히 중국 비중이 크기 때문에, 향후 중국 소비 경기 회복과 정부 정책 변화가 덴티움의 실적 회복에 중요한 열쇠가 될 것으로 보여요.
🔍 향후 전망은?
보고서에 따르면 덴티움은 내년에도 매출과 이익이 점차 개선될 것으로 기대하고 있어요. 특히 중국 소비심리 회복과 러시아 시장 확장 전략이 핵심입니다.
- ✔ 2025년 예상 매출: 4,370억 원
- ✔ 예상 영업이익: 1,200억 원
- ✔ 목표주가: 90,000원으로 유지
현재 주가는 6만 원대이지만, 여전히 장기적으로 저평가 상태라는 분석이에요.
💡 투자 참고 포인트
- ✔ 글로벌 덴탈(치과) 업종 전반이 고금리 영향으로 어려운 상황
- ✔ 하지만 덴티움은 중국·러시아 쪽으로 포트폴리오를 다변화하며 선방 중
- ✔ 실적이 다소 부진했지만 내년부터 매출 믹스(제품 구성)가 정상화되며 회복 기대
📌 간단 요약
덴티움은 글로벌 임플란트 시장에서 꾸준히 자리를 지키고 있는 기업이에요. 최근 중국 영향으로 잠시 흔들렸지만 러시아 시장 성장으로 균형을 맞추는 모습! 장기적으로는 중국 경기 회복과 수출 시장 확대가 관건이에요.
투자를 고려하는 분이라면 이번 실적 외에도 글로벌 임플란트 시장 흐름을 함께 지켜보면 좋아요 👍
※ 여러 공개된 자료를 참고해 작성한 글이며, 투자의 최종 판단은 본인에게 있습니다.
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