화장품 업계의 대표 기업 아모레퍼시픽, 최근 주가가 바닥권이라는 얘기 많이 들리셨죠? 이번에는 2025년 1분기 실적과 앞으로의 흐름을 한눈에 정리해봤어요. 특히 초보 투자자분들도 이해하기 쉽게 설명해드릴게요.
아모레퍼시픽, 어디가 잘 팔리고 있을까?
2025년 1분기 아모레퍼시픽의 전체 매출은 약 1조 270억 원, 영업이익은 약 964억 원으로 예상돼요. 작년 같은 기간보다 매출은 약 13%, 영업이익은 33%나 성장한 수치예요. 전체 수익성도 점점 좋아지고 있고요.
국내 시장은 다소 주춤
국내 매출은 면세점 판매 부진 영향으로 약간 줄었어요. 면세점은 중국 관광객 수에 영향을 많이 받는데, 아직 예전만큼 회복되지 않았기 때문이에요. 다만, H&B(올리브영 같은) 채널과 온라인 쇼핑몰에서는 여전히 잘 팔리고 있어요.
해외 시장이 성장을 이끌고 있어요
해외 매출은 오히려 훨씬 좋습니다. 북미와 유럽에서는 라네즈, 이니스프리, 에스트라 같은 브랜드가 인기를 끌고 있어요. 특히 에스트라는 최근 북미 세포라 400개 매장에 입점되면서 좋은 반응을 얻고 있어요.
COSRX가 부진했는데 괜찮을까?
요즘 인기를 끌던 COSRX는 북미 재고 조정과 동남아 가격 조정 이슈로 인해 일시적으로 매출이 줄었어요. 하지만 영업이익률이 무려 27%에 달해, 여전히 수익성은 좋은 편이에요. 하반기엔 신제품도 예정돼 있어 기대감은 여전합니다.
중국은 아직 힘들지만 회복 조짐 보여요
작년까지 적자가 컸던 중국 법인은, 대규모 구조조정을 마무리하면서 적자 폭을 많이 줄였어요. 아직 완전히 흑자로 돌아선 건 아니지만, 하반기쯤 반등 가능성이 있다는 전망도 나옵니다.
앞으로 주가, 어떻게 될까?
현재 주가는 역사적 저점 수준이라 '바닥'이라는 말이 나올 정도예요. 해외에서 브랜드 확장에 성공하고 있고, 중국 실적도 개선되고 있으며, COSRX도 다시 반등할 여지가 있어요. 다만 주식은 어디까지나 개인의 판단이 필요합니다. 지금이 저점일 수 있지만, 실제 투자에 앞서 충분한 분석이 필요하겠죠.
아모레퍼시픽 주요 실적 정리
| 구분 | 2024년 | 2025년 (예상) | 증감률 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3조 8,850억 원 | 4조 2,470억 원 | +9.3% |
| 영업이익 | 2,200억 원 | 4,190억 원 | +90.5% |
| 순이익 | 6,020억 원 | 3,550억 원 | -41.0% |
마무리하며
아모레퍼시픽은 여전히 아시아를 대표하는 뷰티 브랜드입니다. 북미, 유럽 진출은 순항 중이고, COSRX도 이익을 잘 내고 있어요. 중국은 회복 중이지만 여전히 주의 깊게 지켜봐야 해요. 화장품주에 관심이 있다면, 다양한 브랜드와 해외 시장 다변화를 하고 있는 아모레퍼시픽은 한 번쯤 눈여겨볼 만한 기업입니다.
※ 본 포스팅은 2025년 4월 기준, 공개된 리서치 자료를 바탕으로 작성되었으며, 투자 판단은 반드시 본인의 책임 하에 신중하게 결정하시기 바랍니다.